Названа оптимальная доля биткоина в инвестиционном портфеле

Крупнейшая в мире управляющая активами компания BlackRock назвала биткоин хорошим средством диверсификации инвестиционного портфеля — когда доля первой криптовалюты в общем объеме активов составляет 1-2%.

Руководитель отдела анализа финансовых рынков BlackRock Майкл Гейтс (Michael Gates) предупредил, что увеличение доли может повысить риски инвесторов из-за высокой волатильности биткоина. Если выделять на биткоин не более 1–2%, то можно сдержать эти риски и увеличить потенциальную доходность, считает менеджер.

Биткоин — не обязательный актив для каждого инвестора, поскольку корреляция первой криптовалюты с другими активами нестабильна, рассуждает Гейтс. 

По оценке BlackRock, в стандартном портфеле «60% акций и 40% облигаций» доля биткоина в 1–2% сопоставима с риском вложений в одну акцию крупной технологической компании. При превышении этого диапазона биткоин значительно повышает волатильность портфеля и выводит его за пределы комфортного для инвестора уровня риска, уверены управляющие активами.

За свою долгую историю биткоин переживал глубокие просадки, падая на 70–80% от пиковых значений. Поэтому компания рекомендует инвесторам подходить к этому активу с осторожностью, поскольку «перспективы его дальнейшего распространения неясны».

Сама BlackRock расширяет свою линейку продуктов, связанных с биткоином. Ее спотовый биржевой фонд (ETF) iShares Bitcoin Trust (IBIT) является крупнейшим биткоин-ETF, предоставляющий инвесторам альтернативный способ получения доступа к криптовалюте. В этом месяце BlackRock запустила на фондовой бирже Nasdaq фонд iShares Bitcoin Premium Income ETF. Этот фонд обеспечивает доступ к биткоину преимущественно через инструмент IBIT и продает колл-опционы, предлагая годовую доходность на уровне 15–25%.

В мае криптофонд IBIT зафиксировал отток капитала на сумму $528 млн за один день. Это второй по величине чистый отток средств за всю историю фонда с момента его запуска в начале 2024 года. Однако старший аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас (Eric Balchunas) назвал отток средств из спотовых биткоин-ETF обычным рыночным шумом. 

источник