Ученые описали манипуляции клиентов Binance с курсом биткоина на Polymarket

Исследователи из Стэнфордского университета и Сингапурского университета менеджмента обнаружили систематические манипуляции с расчетами на блокчейн-платформе Polymarket. Согласно ученым, клиенты криптобиржи Binance использовали для незаконного заработка короткие контракты на прогноз цены биткоина.

Авторы исследования «Манипуляция расчетами на рынках предсказаний» (Settlement Manipulation in Prediction Markets) сделали свои выводы, опираясь на данные блокчейн‑транзакций и активность на спотовом рынке Binance.

Транзакции показали, как трейдеры используют короткое окно расчетов, чтобы влиять на результаты. Незаконная торговля, по версии ученых, коснулась пятиминутных бинарных контрактов на биткоин, запущенных в феврале. Авторы исследования связали с манипуляциями 821 кошелек, то есть каждый из 300 активных трейдеров по контракту. Эти адреса заработали за два месяца $8,2 млн. Для сравнения, маркетмейкеры, выставляющие котировки пассивно, в основном оставались на нуле и избегали значительных рисков.

В качестве аргумента ученые приводят ситуацию после запуска пятиминутного биткоин‑контракта 12 февраля, когда поток спотовых заявок на Binance в последние десять секунд перед каждым закрытием резко рос — примерно на 50% выше уровней до запуска. Всплеск совпал с повышенной волатильностью, за которой последовал быстрый разворот цены в течение нескольких секунд после расчета. Специалисты настаивают: происходящее нельзя назвать торговлей на новостях о рынках или политике.

В исследовании говорится, что основную тяжесть убытков понесли розничные трейдеры — на них пришлось около 93% потерь. Эти люди оказывались на проигравшей стороне в 65% описанных случаев против 48% в обычных контрактах. 

Исследователи классифицировали примерно 1600 циклов в качестве вероятных случаев манипуляций. Чаще всего подобный трейдинг концентрируется в периоды низкой ликвидности — ночные часы и выходные, то есть когда меньшие объемы торгов легче двигают цены. Признаки манипуляций практически исчезают в более длинных пятнадцатиминутных контрактах Polymarket. Пятиминутные же контракты рассчитываются по данным оракула Chainlink, а он сильно зависит от ценообразования на Binance, что и создает возможность для манипуляций, резюмируют ученые.

В конце июня сенатор Республиканской партии из штата Юта Джон Кертис (John Curtis) и сенатор-демократ из Калифорнии Адам Шифф (Adam Schiff) потребовали от Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) провести расследование деятельности Polymarket. Поводом стало расследование газеты The Wall Street Journal. Как выяснили журналисты, Polymarket платила десяткам блогеров за то, чтобы те выдавали за настоящие несуществующие выигрышные ставки на платформе, а в ряде случаев — даже имитировали выигрыши на специально созданных копиях сайта.

В начале июля два трейдера подали в Верховный суд штата Нью-Йорк иск против Polymarket. Платформа, настаивают авторы иска, неправомерно определила исход голосования о продаже биткоинов компанией Strategy и изменила правила уже после завершения торгов.

источник