Финансовая цифровизация: что такое токенизированные товары

Право собственности является серьезной проблемой в экономике как по юридическим причинам, так и из-за сложности разделения определенных активов на части. Криптоиндустрия нашла решение проблемы — токенизированные товары.

Что такое токенизированные товары

Токенизированные товары обычно относятся к реальным продуктам (энергия, сельскохозяйственная продукция, драгоценные металлы), которые представлены в «цифровой» форме. Процесс перехода из реальной формы в электронную называется «Токенизация». Он предполагает сохранение права собственности на определенные товары посредством токенов в среде блокчейна. Каждый отдельный токен представляет собой долю владения реальным активом, которая может достигать 100%.

Токенизация меняет структуру собственности на товары, предоставляя пользователям больше возможностей по управлению товарами, их делимостью и ликвидностью. Например, если у вас есть золотой слиток стоимостью 100 000 долларов, физическое разделение его на более мелкие слитки может оказаться сложной задачей. В конце концов, повреждение золотого слитка может привести к снижению его рыночной стоимости. Если он будет токенизирован путем выпуска 100 000 токенов, это позволит инвесторам обмениваться долями владения без проблем с разделением активов, логистикой и хранением.

Этапы токенизации

Токенизация состоит из четырех этапов. Они всегда начинают с выпуска токенов. Это делается на блокчейне, обычно при поддержке какой-либо криптовалютной биржи или специализированной платформы. Второй шаг — решить, как и где будут храниться токены. Также необходимо решить, кто будет их курировать: третья сторона с хорошей репутацией или все будет реализовано посредством смарт-контрактов.

Третий этап — когда токены напрямую поступают в обращение. Чаще всего они попадают на децентрализованные биржи (DEX) и P2P-биржи. Фактически концепция токенизации отражена в реализации третьего этапа. Четвертый этап – обратная реализация. Вообще говоря, токен — это просто цифровое выражение владения конкретным физическим активом. Таким образом, они всегда могут продать обратно и получить реальный физический продукт.

Разновидности токенизированных товаров

Теоретически токенизировать можно что угодно, но на практике никто этого не делает. По сути, нет смысла токенизировать актив, стоимость которого близка к нулю. Но в рамках этого процесса вам придется потратить много сил, энергии и ресурсов. Чаще всего токенизируются активы, имеющие реальную стоимость: драгоценные металлы, энергоносители, сельскохозяйственная продукция и недвижимость.

Перевезти драгоценные металлы из пункта «А» в пункт «Б» очень сложно. Любое неосторожное действие может привести к порче тех же золотых и серебряных ценностей. Также существует риск кражи. Токенизация решает эти проблемы. Это также предоставляет инвесторам больше возможностей для инвестирования в защитные активы, такие как драгоценные металлы.

Аналогичная ситуация и с энергетикой. Транспортировать ту же нефть или газ дорого и сложно. Инвесторам это, как правило, не нужно — их интересует процесс перепродажи и конечная цена, а не фактическое владение.

В случае сельского хозяйства токенизироваться могут очень экзотические продукты, такие как зерновые культуры (пшеница, рожь) и кофе. Процесс токенизации здесь, во-первых, связывает реальный сектор экономики с сектором криптовалют и, во-вторых, помогает инвесторам диверсифицировать свои портфели.

Недвижимость довольно дорогая. Не у всех есть деньги, чтобы купить его сразу. Токенизация позволяет купить небольшой кусок «пирога» и заработать на этом огромную прибыль.

Кроме того, существует категория криптовалют, привязанных к сырьевым товарам.

Привязанные к товарам криптовалюты

Этот тип актива предлагает относительно высокую стабильность по сравнению с классическими монетами. Это достигается путем привязки к физическим товарам: золоту, нефти и т д. Классический стейблкоин, привязанный к обменному курсу бумажной валюты, лучше всего иллюстрирует его природу, но в этом случае любой другой базовый актив может определять его стоимость. Физический продукт находится в руках конкретной организации, которая выпускает токены, привязанные к определенной его доле.

Соответственно изменятся и цены токенов и реальных активов. Инвестирование в такие криптовалюты позволяет объединить преимущества цифровых продуктов и традиционных рынков. Примеры токенов с привязкой к активам: PetroDollar (XPD) и Oil Token (OIL), обеспеченные золотом Tether Gold (XAUT) и Paxos Gold (PAXG). Этот тип криптоактивов не имеет широкой популярности и спроса на рынке: ни один из них не входит в топ-100 по рыночной капитализации.

Монеты, привязанные к реальным товарам, лишь частично можно назвать «криптоактивами», поскольку все они предполагают определенную степень централизации. Кроме того, токенизированные товары не являются криптовалютами, привязанными к реальным товарам. Эти две категории различаются по цели использования, характеру владения и хранения. Таким образом, токенизированные товары создаются для прямого владения и требуют физического хранения товаров. Криптовалюта не означает этого.

Преимущества токенизированных товаров

Первое примечательное преимущество – это инвестиции. Токенизация товара может повысить его ликвидность. Это снижает барьер входа, позволяя большему количеству потенциальных инвесторов участвовать в сделках. Второе преимущество – повышенный уровень безопасности. Технология блокчейн основана на записи и хранении информации. После ввода данные невозможно удалить. Кроме того, поскольку каждый токен в системе уникален, вероятность поддельных транзакций снижается.

Третье преимущество – сокращение времени сделки с недвижимостью. Это достигается за счет исключения посредников и снижения транзакционных издержек. Все транзакции будут проводиться с использованием смарт-контрактов, если будут соблюдены заранее установленные условия. Четвертое преимущество — глобальное распространение товаров, которые раньше были доступны только в определенных географических регионах. Любой, у кого есть доступ к Интернету, может владеть токенизированными товарами.

Проблемы токенизированных товаров

Первое, что нужно помнить, это то, что любая физическая сделка регулируется на законодательном уровне. В связи с этим необходимо токенизировать активы в рамках правил конкретной юрисдикции. В противном случае возникают риски мошенничества и давление со стороны регулирующих органов.

Второй вопрос — это ликвидность и глубина рынка (сочетание ордеров на покупку и продажу). Хотя токенизация улучшает возможности транзакций, позволяя торговать акциями реальных активов, она не решает проблему полностью. Тем не менее, проблема ликвидности не может быть решена без участия институциональных и частных инвесторов.

Для полной прозрачности необходимо разработать определенные единые стандарты. Для этого необходимо взаимное согласие каждого контрагента рынка. Для этого необходимо разработать смарт-контракты и форматы данных, подходящие для различных торговых платформ.

Хотя блокчейн является неизменным и децентрализованным, угроза киберпреступности в отношении токенизированных товаров все еще существует. В связи с этим требуется больше внимания к безопасности. Например, не следует упускать из виду такие инструменты, как двухфакторная аутентификация, шифрование или простой мониторинг.

Вывод

Таким образом, токенизированные товары предлагают инвесторам множество возможностей: они устраняют необходимость привлекать посредников, снижают транзакционные издержки и повышают ликвидность. Однако по состоянию на 2024 год у технологии есть множество юридических и технических проблем.

Этот материал и содержащаяся в нем информация не являются личными или другими инвестиционными советами. Мнения редакции могут отличаться от мнений авторов, аналитических порталов и экспертов.

источник