Майнинг в России: выгода, риски и оптимизация налогообложения

Инвестиции в майнинг биткоина растут накануне халвинга биткоина – как в мире, так и в России, говорят участники рынка, опрошенные Bits.media. Объясняем, что такое доходность и риски, как на самом деле работает налогообложение майнинга в РФ, как оптимизировать добычу криптовалют в различных формах легального предпринимательства.

Эффективность инвестиций в добычу

С начала 2023 года глобальная сложность майнинга биткойнов выросла примерно на 76,6% до рекордного уровня в 62,46 триллионов. Общий вычислительная мощность сети достигла 449,68 Эх/с. По данным горнодобывающей компании Bitriver, Россия сейчас занимает второе место на мировом рынке майнинга, сразу после США. Российские майнеры потребляют около 1,5 ГВт электроэнергии. К 2026 году ожидается рост до 5 ГВт и по всей стране будет развернуто 1,5 млн новых майнеров, прогнозирует основатель и генеральный директор Bitriver Игорь Рунец. По его мнению, отрасль уже созрела, что укрепляет финансовую и цифровую независимость.

Но насколько выгоден майнинг криптовалют?

«Теперь это выгодно», — говорит Виталий Борщенко, генеральный директор российской горнодобывающей компании BitCluster. — Ведь от чего зависит эффективность инвестиций в майнинг? Основные факторы: стоимость оборудования, затраты на обслуживание, затраты на электроэнергию, стабильность работы. Сегодня цены на оборудование при грамотном подходе позволяют быстро окупить вложения. Высокий курс доллара играет на руку инвесторам, которые размещают оборудование в РФ и платят за электроэнергию в рублях».

Проверим прибыльность майнинга на практике

Подсчитаем годовую рентабельность майнера MicroBT Whatsminer M50 122TH/s, который продают российские дилеры производителей оборудования из Китая.

• Цена за единицу — 208 000 рублей (2178 долларов).

• Хэшрейт — 122 TH/s.

• Мощность – 3600 Вт/ч.

• Криптовалюта – BTC.

• Средний тариф на электроэнергию в РФ за кВтч составляет 4,9 рубля (0,05 доллара США).

Для расчета годовой доходности агрегата воспользуемся калькулятором майнинга. Это позволит рассчитать реальную рентабельность на основе входных параметров.

Расчет добычи на единицу.

Рентабельность инвестиций (ROI) за первые годы составит 56,39%. Это окупаемость инвестиций в майнинг по текущим расчетам. При ROI=100% доход будет равен затратам на оборудование и эксплуатацию. Это означает, что вложения окупились. Если доходность превышает 100%, майнер получит чистую прибыль.

К сентябрю 2024 года рентабельность майнинга биткоина может достичь 56,39% от вложенных средств, согласно расчетам, сделанным совместно с собеседниками Bits.media среди участников рынка. К 2025 году все вложения в приобретение оборудования окупятся, а чистая прибыль достигнет отметки в 12,78%.

Сравним с прибыльностью традиционных инструментов

Давайте сравним среднегодовую доходность инвестиций в традиционные активы (акции, недвижимость и банковские депозиты) с доходностью майнинга биткойнов.

Акции российских компаний

За последние пять лет средняя доходность акций топ-10 российских компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, составила 12,62%.

Давайте рассчитаем среднюю дивидендную доходность по акциям за 12 месяцев, используя известную среднюю годовую доходность за пять лет:

Д12 = (1 + Д5)^(12/60) — 1

где:

D12 — средняя дивидендная доходность за 12 месяцев.

D5 — среднегодовая дивидендная доходность за 5 лет.

Возведем 1 + среднегодовую доходность в степень 12/60 (поскольку 12 месяцев — это 1/5 от 5 лет). Затем вычтите 1 из полученного результата.

В нашем случае среднегодовая дивидендная доходность за 5 лет составила 12,62%, тогда:

Д5 = 0,1262

Д12 = (1 + 0,1262)^(12/60) — 1 = 0,1022 = 10,22%

Исходя из среднегодовой дивидендной доходности за пять лет в размере 12,62%, средняя дивидендная доходность за 12 месяцев составит примерно 10,22%. Средняя цена каждой из этих 10 акций за год составила 124,5 рубля.

Свойство

Доходность инвестиций в закрытые фонды недвижимости (закрытые инвестиционные фонды) выше доходности от покупки и аренды недвижимости. В первом случае можно заработать 16,4%, во втором – 10,7%, предназначенные для агентов по недвижимости. Поэтому давайте возьмем для сравнения прибыльность закрытых взаимных фондов. Средняя доходность листинговых закрытых фондов недвижимости за последние 12 месяцев составила 11%. Стоимость одной акции (закрытого ПИФа) в 2023 году составляет 3 350 рублей.

Банковские депозиты

Средняя процентная ставка по сберегательным счетам в топ-10 российских банков составляет 6,38% годовых для существующих клиентов, свидетельствуют осенние данные проекта «Финансовые услуги» Московской биржи. Средний размер депозитов в российских банках достиг 301 тыс рублей, сообщает Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

Имя актива	Средний порог входа руб	Среднегодовая доходность %	Уровень риска
Хранилище	1 акция = 125,4	10.22	Средний
Несуществующий взаимный фонд недвижимости	1 акция = 35 001	одиннадцать	Средний
Средний банковский депозит	301 000	6.38	Карта
Майнинг на 1 единицу MicroBT Whatsminer M50	208 000	56,39	Высокий

При выборе инвестиций важно провести анализ рисков по каждому активу. Для криптовалют, акций и фондов есть возможность реинвестирования доходов. Для депозитов такой возможности нет. Сборы и налоги могут существенно снизить реальную доходность любого актива.

Что случилось? Доходность майнера существенно выше доходности акций, недвижимости или банковских вкладов, но прибыль будет получена только через два года, а не сейчас, в конце 2023-го и начале 2024-го. Есть ли способ ускорить процесс?

Собираем ферму из 10 майнеров

Компании, которые продают и размещают горнодобывающее оборудование, поощряют клиентов включать в горнодобывающую установку как можно больше единиц оборудования. По их мнению, чем больше оборудования, тем выше рентабельность производства. Давайте проверим сейчас, насколько близко это утверждение к истине.

Соберем майнинг-ферму из 10 майнеров MicroBT Whatsminer M50 и посчитаем доходность за год:

Расчет десятиединичного майнинга.

Майнинг биткойнов с использованием десяти майнеров должен позволить вам вернуть свои инвестиции в первый год и заработать около 38% прибыли. По расчетам, добыча биткоинов с помощью десяти майнеров выгоднее, чем с использованием одной единицы оборудования. Но предоплата сразу за десяток майнеров — это серьезные расходы не только для частных лиц, но и для малого/среднего бизнеса. Чтобы это понять, продавцы устройств предлагают взять оборудование в аренду. Насколько это выгодно российскому бизнесу?

Лизинг во время роста биткоина

Лизинг – это аренда с последующей передачей права собственности. Лизинг горнодобывающего оборудования позволяет приобрести ликвидный инвестиционный актив, снизив первоначальные затраты на приобретение. На российском рынке горного оборудования компании предлагают лизинг на следующих условиях.

Компания	Первоначальный взнос, %	Срок лизинга, лет	Делать ставку, %
БитКластер	20	3	12
Компьютерные системы Интелион	35	13-24	10.2
Чилкут	10-30	3	20-25 рост цен за три года
Горнодобывающая группа	20	3	годовое повышение арендной платы на 7,4
Среднее рыночное предложение	25	3	10

Сравним лизинг с предоплатой за ферму, собранную из ASIC-майнеров MicroBT Whatsminer M50 122, где средняя стоимость одной единицы составляет 208 000 рублей.

Давайте посчитаем, сколько ASIC-майнеров MicroBT Whatsminer M50 122TH/s можно купить за 624 000 рублей с предоплатой:
624 000/208 000 = 3 единицы оборудования

При лизинге с первоначальным взносом 25%:
624 000 / (208 000 x 0,25) = 12 майнеров

Всего с помощью лизинга можно купить 12 манер, а с предоплатой только 3.

Рассчитаем переплату за оборудование за три года.

Стоимость оборудования: 12 х 208 000 = 2 496 000 рублей.

Предоплата: 2 496 000 х 0,25 = 624 000 руб.

Проценты за три года: 2 496 000 х 0,1*3 = 748 800 руб.

Общая переплата: 748 800 руб.

Общий объем инвестиций за три года составит:

• аванс: 624 000 рублей;

• проценты за 3 года: 748 800 руб;

• итого: 624 000 + 748 800 = 1 372 800 руб.

Короче говоря, кредитное плечо от аренды может помочь повысить покупательский потенциал за счет значительного увеличения вычислительной мощности и прибыльности. Напомним, что работа фермы с 10 майнерами в первый год, по расчетам, может принести владельцу прибыль более 38%. В то же время лизинг более чем вдвое увеличивает инвестиции в горнодобывающую промышленность.

Согласно расчетам, количество майнеров и аренда оборудования увеличивают прибыльность. Но законно ли бизнесу заниматься майнингом, когда нет прозрачного регулирования отрасли?

Легальность и налоги

Сегодня майнинг в России находится вне правовых рамок – нет запрета, но и нет четких правил. Это снижает инвестиционную привлекательность. Законному бизнесу нужна ясность в отношении налогов. Остается только использовать легально приобретенное оборудование и электроэнергию.

Специального налогового режима для добычи полезных ископаемых не существует. Применяются общие правила. Хранение и покупка криптовалюты не облагаются налогом. Налог взимается с доходов от операций с ним.

Прибыль от майнинга учитывается при продаже криптоактивов за реальные деньги. Важна прибыль в рублях или других валютах. Вы должны платить налог при продаже криптовалюты на бирже. Для юридических лиц это 20% от прибыли.

НДС не уплачивается, поскольку криптовалюта не является товаром. Да, порядок расчета налога не до конца понятен. Базис определяется исходя из общих принципов. Ответственность за неуплату налога является общей. Это штрафы, а на крупные суммы – уголовное наказание.

Подведем итог: налогообложение горнодобывающей промышленности в России не имеет особых правил. Все касается общих принципов и расчета налоговой базы.

На какие льготы можно претендовать

Майнинг в России официально не признан легальным бизнесом, а криптовалюты не являются законным платежным средством. Поэтому государство не дает налоговых льгот майнерам. Но на практике предприниматели используют майнинг для оптимизации налогообложения — снижают налог на прибыль и НДС.

Оборудование учитывается как основные средства со сроком от трех до пяти лет. Это позволяет использовать ускоренную амортизацию и минимизировать базу налога на прибыль на 20%, а также вычесть НДС при покупках.

Как можно сократить налог на прибыль

Регистрация майнинг-фермы в качестве операционной системы дает доступ к ускоренной амортизации. Из-за этого большая часть затрат на оборудование в первые годы списывается. А это уменьшает базу налога на прибыль. Учет горняков посредством учета как единиц научной деятельности и/или сдачи объекта в аренду позволяет использовать максимальную норму ускоренной амортизации 3,0. Это дает возможность списать до 100% затрат на оборудование в расходы за один год.

Стоит отметить, что с 2023 года снят лимит стоимости основных средств по ускоренной амортизации. Поэтому компании устанавливают свой собственный порог. Самое главное – не завышать, чтобы не платить слишком большой налог на имущество. Источник: ФСБ 2023, учет основных средств.

После этого нужно выбрать метод амортизации: линейный или нелинейный. Далее амортизация начисляется ежемесячно в соответствии с выбранными параметрами. Учтите это в расходах, уменьшающих налоговую базу по прибыли.

Давайте посмотрим на ускоренную амортизацию на практике. Представим, что мы купили майнинг-ферму как операционную систему и списываем стоимость оборудования в налог на прибыль.

S (стоимость оборудования) – 1 000 000 руб.

Валовая прибыль за 3 года — 110% от стоимости оборудования.

Р (ставка налога) – 20%.

Срок амортизации составляет 3 года.

Коэффициент ускорения — 3,0.

Расчет:

Валовая прибыль за три года = 1 100 000 рублей (110% от 1 000 000).

НП1 (налог без амортизации):

1 100 000*0,2 = 220 000 руб.
Амортизация = S/Срок * К = 1 000 000/3 х 3 = 1 000 000 рублей

Налогооблагаемая прибыль: 1 100 000 – 1 000 000 = 100 000 рублей.

НП2 (налог с амортизацией):
100 000*0,2 = 20 000 руб.

Экономия в % = (NP1 — NP2) / NP1 * 100% = (220 000 — 20 000) / 220 000 * 100% = 20%.

Другими словами, в данных условиях экономия на подоходном налоге равна 20%.

Как работает экономия на НДС

Купив майнер с НДС и зарегистрировав его как операционную систему, компания может вычесть входной НДС 20% по купленному оборудованию. Для этого в налоговую инспекцию отправляется декларация по НДС. Сумма НДС, уплаченная поставщику при приобретении оборудования, возвращается (вычитается) из бюджета предприятия.

Таким образом компания возмещает из бюджета НДС, который был уплачен при покупке ОС. Это предусмотрено Налоговым кодексом РФ. Такая экономия возможна для юридических лиц, работающих как по общей системе налогообложения (ОСТ), так и по упрощенной системе налогообложения (ЕСН 15%).

Давайте посмотрим, как это работает на примере.

• Стоимость майнингового оборудования с НДС 20% = 1 млн руб.

• Стоимость майнингового оборудования без НДС = 1 000 000 / 1,2 = 833 333 руб.

• Сумма НДС = 1 000 000 – 833 333 = 166 667 рублей.

Компания выплачивает поставщику полную сумму, включая НДС – 1 000 000 рублей.

Майнеры размещены на балансе компании как ОС по цене 833 333 рубля без НДС.

Уведомление по НДС доставляется в налоговую инспекцию. В этом случае компания имеет право к вычету НДС в размере 166 667 рублей. Эта сумма налога на добавленную стоимость возвращается предприятию из бюджета.

Таким образом, из 1 миллиона рублей компания возмещает 166 667 рублей НДС. Это стандартный механизм возмещения НДС при покупке ОС.

Если вы покупаете оборудование в лизинг, НДС вычитается из авансового платежа в платежном месяце и ежемесячных лизинговых платежей в течение срока действия договора. При покупке электроэнергии у поставщика с НДС также можно сделать налоговый вычет в размере 20% за использованную мощность.

Как видите, оптимизация налогообложения позволяет масштабировать добычу криптовалюты. К сожалению, она доступна не для всех форм бизнеса в России.

Какой форме бизнеса выгоднее майнить

Сегодня в России существуют три модели предпринимательской деятельности: самозанятые, индивидуальные предприниматели и юридические лица.

Давайте сравним положительные и отрицательные стороны майнинга криптовалют в России для каждого формата.

	Юридические лица	ИП	Частный предприниматель
Плюсы	Возможность оптимизации налога 20% на прибыль и НДС Нет ограничений по доходам Развитый учет и отчетность	Низкая ставка — 13%-15% по НДФЛ Возможность перехода на патентную систему налогообложения Упрощенный учет Выплата части прибыли на ваши нужды без налога	Минимальный налог на профессиональный доход (НПД) – 4–6% Минимальная отчетность Никаких фиксированных комиссий Доход до 2,4 млн облагается NPA
Минусы	Высокие налоговые ставки Комплексный учет криптовалюты Высокий риск проверок и штрафов	Ограничения на вычеты по НДС Получите налоговые льготы Сложность учета доходов от криптовалюты Риски при выводе криптовалюты	Невозможность возврата НДС Ограничения дохода Никаких налоговых льгот Сложная отчетность по криптовалюте

Каждый вид бизнеса имеет свои преимущества и риски. Если оптимизация налогообложения возможна для юридических лиц, то индивидуальные предприниматели и самозанятые имеют низкие налоги. Но что объединяет все форматы, так это сложность учета, отчетности и перевода криптовалюты в фиат. И все же, какой формат бизнеса больше подходит для майнинга?

«Юридическим лицам легче получить доступ к лучшим ценам на электроэнергию, дешевой ликвидности для приобретения оборудования и, как следствие, достичь большего масштаба, что положительно влияет на эффективность», — уверяют BitCluster. «Для самозанятых и индивидуальных предпринимателей риск связан не с майнингом как таковым, а с конвертацией цифровых активов в традиционные из-за отсутствия регулирования».

Подведем итог

При грамотном финансовом подходе майнинг может принести прибыль уже в первый год. Самое главное – правильно оформить деятельность юридически. Это позволит оптимизировать налогообложение за счет ускоренной амортизации и возмещения НДС. А также избежать рисков из-за неопределенности в правовом поле.

Источник