Похожие снаружи — разные внутри: отличие открытого интереса от торгового объема

Торговый объем и открытый интерес — два показателя, на которые обращают внимание криптотрейдеры. Хотя суть их похожа, они достаточно сильно отличаются.

Открытый интерес

Под открытым интересом понимается общее количество открытых в конкретный момент времени фьючерсов и опционов. Часто на различных платформах можно увидеть информацию об открытом интересе, который учитывает исключительно фьючерсы.

При этом торговля криптовалютными деривативами происходит не на всех биржах. Самая крупная площадка по торговле фьючерсами на биткоин — Чикагская товарная биржа (CME). Среди централизованных криптовалютных бирж (CEX) крупнейшими платформами выступают Binance, Bybit и Gate.io.

Информацию в отношении открытого интереса можно найти в различных источниках, самые популярные из них — Coinglass и The Block. И тот, и другой ресурс предоставляет информацию исключительно по фьючерсам. Оценка производится в долларах США. 

При подсчете открытого интереса учитываются фьючерсы и на покупку, и на продажу. Показатель рассчитывается не только для биткоина, но и для любого альткоина, если, конечно, по нему есть деривативы.

Информация может иметь различное визуальное представление. Например, на Coinglass открытый интерес представляет собой большое зеленое пространство. На рисунке ниже изображен показатель по фьючерсам на Solana.

Источник: coinglass.com

Если же нужна информация по открытому интересу в разрезе конкретных бирж, то она представлена на сайте отдельно. Выглядит это следующим образом:

Источник: coinglass.com

На портале The Block иллюстрация имеет более пеструю окраску. Здесь разными цветами обозначены показатели на конкретных биржах. Таким образом, чтобы увидеть открытый интерес на какой-либо платформе, нужно просто навести на нужный цвет. 

На рисунке ниже представлена иллюстрация, отражающая показатель в биткоине. Там курсор специально наведен на синий цвет, который показывает открытый интерес исключительно на бирже Binance.

Источник: theblock.co

Торговый объем

Это еще один индикатор, о котором часто говорят криптотрейдеры. По сути, торговый объем — это количество проданной и купленной криптовалюты за определенный промежуток времени: неделю, день, час и так далее. Он может выражаться как в криптоактивах, так и в фиате.

Визуально торговый объем — это разные по высоте вертикальные столбики. Наглядно индикатор представлен на рисунке ниже, на дневном графике биткоина на бирже Bitstamp.

Источник: tradingview.com

А вот в торговых терминалах или на порталах вроде CoinMarketCap или Coingecko объем торгов приведен в долларах, и ни на одной бирже, а на нескольких. Причем лидер по этому показателю вовсе не биткоин — первое место по суммарному объему торгов занимает стейблкоин USDT.

Торговый объем служит основой для расчета ряда других индикаторов, таких как балансовый объем, накопление/распределение, осциллятор Чайкина и другие. 

В чем отличие

Итак, открытый интерес — это количество открытых контрактов по криптовалюте, а объем торгов — это количество торгуемой криптовалюты за промежуток времени. Схожесть на лицо. Тем не менее, есть у них и достаточно серьезное различие.

Дело в том, как считаются оба показателя. Открытый интерес показывает количество открытых контрактов по той или иной криптовалюте. Если один и тот же фьючерс купить и продать 100 раз, то он от этого никак не изменится. Совсем другое дело с торговым объемом. Если продать 100 раз один биткоин, а затем купить его 100 раз, то каждая сделка будет увеличивать показатель.

Несмотря на то, что расчет у индикаторов отличается, они оба показывают, насколько та или иная криптовалюта интересна для инвесторов.

Применение

Просто интерпретировать рост открытого интереса или торгового объема как сигнал к покупкам нельзя. Существуют различные ситуации:

• Первый случай, когда на рынке наблюдается бычий тренд. Все больше и больше инвесторов готовы покупать криптовалюту. Это приводит к увеличению и объема торгов, и открытого интереса. Здесь стоит говорить о бычьем прогнозе на будущее.

• Другая ситуация: цена продолжает расти, однако открытый интерес и торговый объем падают. Это говорит о затухании тренда. Все, кто хотел, уже закупились, поэтому в ближайшее время стоит ждать перемену тренда.

• Третий случай — начало медвежьего тренда. В этой ситуации растут и торговые объемы, и открытый интерес. Здесь прогноз для инвесторов негативный, а заработать могут лишь спекулянты, которые не прочь сыграть на понижение.

• Четвертый случай схож со вторым. Только тут цена падает, а вот снижение торгового объема и открытого интереса прекращается. Это говорит о том, что медвежий тренд выдохся. Можно ожидать скорого подъема.

Отметим, что полагаться и торговать исключительно по открытому интересу и объему торгов не стоит. Всякого рода отклонения по каждому из показателей могут случаться достаточно часто. Поэтому, если использовать для анализа исключительно эти индикаторы, вполне вероятны достаточно серьезные убытки. Открытый интерес и торговый объем — это лишь метрики, которые в совокупности с другими показателями могут привести к успешным сделкам с криптовалютой.

Вывод

Открытый интерес — это показатель, который характеризует интерес к конкретной криптовалюте на рынке деривативов, в частности, фьючерсов. Объем торгов показывает каким количеством криптовалюты торгуют в конкретную единицу времени. Несмотря на схожесть показателей, расчет их сильно отличается. При торговле лучше использовать оба эти индикатора как вспомогательные.

источник